Ingeniería de Project Finance de Infraestructuras de Movilidad y Energía

2.1. Modelos de negocio en infraestructuras de movilidad y energía y su influencia sobre la estructura de ingresos y la capacidad de apalancamiento del proyecto
2.2. Contratos clave del project finance: EPC, O&M, concesión, PPA, TSA, offtake, suministro, interconexión y acuerdos de soporte
2.3. Rol del SPV y diseño societario del vehículo de proyecto como instrumento de aislamiento de riesgos y gobernanza financiera
2.4. Esquemas BOT, BOOT, DBFO, PPP y otras estructuras concesionales aplicadas a corredores de transporte y activos energéticos
2.5. Interacción entre reguladores, concedentes, utilities, operadores, sponsors y financiadores en la configuración del marco contractual
2.6. Mecanismos de asignación de riesgo entre partes mediante garantías, step-in rights, covenants, seguros y cláusulas de alivio
2.7. Relación entre estabilidad regulatoria, fortaleza contractual y apetito de deuda o capital en proyectos de infraestructura
2.8. Diseño de mecanismos de ingresos regulados, tarifas, peajes, cánones, pagos por disponibilidad y contratos de compra de energía
2.9. Gestión de interfaces contractuales y prevención de conflictos entre paquetes de obra, operación y comercialización del activo
2.10. Construcción de arquitecturas contractuales robustas para sostener bancabilidad y viabilidad de proyectos complejos de movilidad y energía

3.1. Fundamentos del modelado financiero aplicado a project finance y diferencias frente a modelos corporativos de planificación financiera
3.2. Estructuración del modelo económico-financiero de un proyecto con integración de CAPEX, OPEX, ingresos, impuestos y ciclos de inversión
3.3. Proyección de flujos de caja disponibles para servicio de deuda en activos con ingresos regulados, concesionales o merchant
3.4. Construcción de escenarios base, downside y upside para evaluar robustez financiera de infraestructuras de movilidad y energía
3.5. Estructuración de deuda senior, mezzanine, subordinada, equity y quasi-equity en función del perfil de riesgo del activo
3.6. Métricas críticas de bancabilidad como DSCR, LLCR, PLCR, gearing, IRR, NPV y ratios de cobertura financiera del proyecto
3.7. Esculpido de deuda, perfiles de amortización, grace periods y adecuación del servicio de deuda a la generación esperada de caja
3.8. Sensibilidades sobre demanda, precio, disponibilidad, tipo de cambio, inflación, costes operativos y retrasos de construcción
3.9. Modelos de distribución de dividendos, cash sweep, lock-up tests y restricciones financieras dentro del ciclo de vida del proyecto
3.10. Construcción de modelos financieros defendibles y auditables que permitan evaluar viabilidad, resiliencia y capacidad de repago del proyecto

4.1. Fundamentos del riesgo de construcción y su impacto sobre plazo, coste, puesta en servicio y cierre financiero del proyecto
4.2. Relación entre ingeniería conceptual, básica, de detalle y precisión de estimaciones de CAPEX en infraestructuras intensivas en inversión
4.3. Evaluación de riesgos geotécnicos, logísticos, tecnológicos, ambientales y de cadena de suministro durante la fase de desarrollo y ejecución
4.4. Bancabilidad del EPC y análisis de precio fijo, fecha cierta, liquidated damages y garantías de performance en contratos de construcción
4.5. Gestión del riesgo de interface entre contratistas, utilities, autoridades, operadores y proveedores críticos de tecnología o equipamiento
4.6. Control de contingencias, reservas de CAPEX y mecanismos de mitigación ante sobrecostes o retrasos relevantes
4.7. Evaluación de madurez tecnológica y su efecto sobre financiabilidad en proyectos ferroviarios, eléctricos, renovables, almacenamiento y movilidad avanzada
4.8. Importancia del due diligence técnico y del independent engineer en la validación de supuestos constructivos y cronogramas
4.9. Integración entre ingeniería, procurement, permisos y readiness del proyecto como factores esenciales para alcanzar financial close
4.10. Construcción de marcos de análisis técnico-financiero que reduzcan incertidumbre de ejecución y fortalezcan la confianza de acreedores e inversores

5.1. Fundamentos del riesgo operativo y su relevancia en proyectos con horizontes de explotación prolongados y sensibilidad a disponibilidad del activo
5.2. Modelado del OPEX y análisis de costes recurrentes en transporte, redes, plantas energéticas, sistemas de carga y activos de servicio público
5.3. Riesgo de demanda en carreteras, aeropuertos, ferrocarriles, puertos y servicios de movilidad con ingresos ligados a uso o volumen transportado
5.4. Riesgo de recurso, despacho, disponibilidad y precio en activos de generación renovable, almacenamiento, transmisión y distribución energética
5.5. Diferencias entre proyectos merchant, proyectos con ingresos regulados y proyectos con contratos de compra o disponibilidad garantizada
5.6. Estrategias de mitigación mediante contratos O&M, garantías de rendimiento, hedging, seguros de negocio e indexación tarifaria
5.7. Análisis de resiliencia operativa ante fallos técnicos, eventos climáticos, cambios regulatorios, interrupciones logísticas y volatilidad de mercado
5.8. Evaluación de productividad del activo y relación entre desempeño operativo y sostenibilidad del servicio de deuda a lo largo del tiempo
5.9. Integración entre mantenimiento mayor, repotenciación, obsolescencia y necesidades de reinversión en activos de vida útil extendida
5.10. Construcción de modelos de ingresos y costes operativos sólidos que permitan sostener estabilidad financiera y confianza inversora en la fase de operación

6.1. Fundamentos de la estructura de capital en project finance y criterios para balancear apalancamiento, retorno del sponsor y seguridad del acreedor
6.2. Participación de banca comercial, banca de desarrollo, multilaterales, agencias de crédito a la exportación y fondos de infraestructura en el financiamiento
6.3. Diferencias entre deuda en moneda local y extranjera, deuda puente, miniperm, refinanciaciones y estructuras híbridas complejas
6.4. Rol del sponsor equity, aportes contingentes, cartas de apoyo y mecanismos de refuerzo de capital en la etapa de desarrollo y construcción
6.5. Covenants financieros, reservas, cuentas waterfall y mecanismos de control del flujo de caja dentro de la documentación financiera
6.6. Relación entre riesgo país, costo de capital, rating implícito del proyecto y apetito inversor en distintas geografías y sectores
6.7. Refinanciación, recapitalización y restructuración de deuda en proyectos con desviaciones de desempeño, expansión o maduración operativa
6.8. Participación de inversores institucionales, fondos de pensiones y vehículos de inversión sostenibles en activos maduros de movilidad y energía
6.9. Estrategias de financial close, coordinación de lenders, negociación de term sheets y cierre documental en transacciones complejas
6.10. Construcción de estructuras financieras eficientes que maximicen bancabilidad, flexibilidad y sostenibilidad de largo plazo del proyecto

7.1. Fundamentos del riesgo regulatorio y su influencia sobre tarifas, concesiones, permisos, ingresos y retorno esperado del proyecto
7.2. Tratamiento fiscal de SPV, deuda, dividendos, depreciación, incentivos e implicaciones tributarias en distintas jurisdicciones
7.3. Evaluación ambiental y social como componente central de la debida diligencia y condición de acceso a capital institucional y multilateral
7.4. Estándares ESG, taxonomías verdes y criterios de sostenibilidad aplicables a movilidad limpia, energías renovables y activos resilientes
7.5. Licencias, permisos, servidumbres, consultas públicas y gestión de stakeholders como factores determinantes de cronograma y bancabilidad
7.6. Riesgos de aceptación social, reasentamiento, conflicto territorial y oposición comunitaria en grandes infraestructuras lineales y energéticas
7.7. Integración entre cumplimiento ambiental, gestión de impactos y estructura contractual y financiera del proyecto
7.8. Mecanismos de mitigación regulatoria y política mediante garantías soberanas, acuerdos de estabilización y apoyo institucional
7.9. Importancia del due diligence legal, fiscal y ESG en el cierre financiero y en la vida del proyecto financiado
7.10. Construcción de estrategias de cumplimiento y sostenibilidad que reduzcan riesgo no financiero y fortalezcan acceso a capital de largo plazo

8.1. Particularidades del project finance en carreteras de peaje, autopistas de pago por disponibilidad y corredores concesionales complejos
8.2. Modelos de demanda, sensibilidad al tráfico y riesgos de captación de usuarios en infraestructuras viarias y metropolitanas
8.3. Financiación de proyectos ferroviarios, metro, tranvía y movilidad masiva con alto CAPEX y estructuras de ingreso mixtas o públicas
8.4. Project finance en aeropuertos y terminales aeroportuarias con exposición a tráfico, regulación, slots y servicios complementarios no aeronáuticos
8.5. Financiación de puertos, terminales marítimas, hubs logísticos y corredores intermodales con perfiles híbridos de demanda y concesión
8.6. Infraestructuras de carga eléctrica, hidrógeno, micromovilidad, MaaS y nuevas soluciones de movilidad como activos financiables o semiestructurados
8.7. Relación entre planificación territorial, demanda inducida, políticas públicas y viabilidad financiera de infraestructuras de movilidad
8.8. Riesgos específicos de construcción, integración modal, obsolescencia tecnológica y cambio regulatorio en movilidad avanzada
8.9. Estructuración de esquemas PPP y blended finance para proyectos de movilidad con fuerte componente social o ambiental
8.10. Construcción de modelos financieros sectoriales adaptados a la realidad técnica, operativa y contractual de infraestructuras de movilidad

9.1. Particularidades del project finance en generación convencional, renovable, distribuida y activos energéticos de nueva generación
9.2. Estructuración financiera de parques solares, eólicos, hidroeléctricos, BESS, hidrógeno y activos híbridos con múltiples flujos de ingreso
9.3. Riesgo de recurso, curtailment, despacho, interconexión y evacuación en proyectos renovables financiados mediante SPV
9.4. Contratos PPA, CfD, esquemas merchant y mecanismos de estabilización de ingresos en activos energéticos
9.5. Project finance en redes de transmisión, distribución y refuerzo de infraestructura energética con remuneración regulada o semirregulada
9.6. Bancabilidad de almacenamiento energético, flexibilidad de red y nuevos activos de transición con modelos de negocio aún en consolidación
9.7. Impacto de la volatilidad de precios de energía, del mercado de capacidad y de los servicios auxiliares sobre la estructura financiera del proyecto
9.8. Integración de requisitos de sostenibilidad, descarbonización y acceso a financiación verde en la estrategia de capital del activo energético
9.9. Riesgos tecnológicos, de suministro y de performance en activos energéticos emergentes y su tratamiento en la documentación financiera
9.10. Construcción de soluciones de project finance energético que combinen robustez contractual, resiliencia operativa y alineación con la transición energética

10.1. Definición del caso de estudio: infraestructura de movilidad, activo energético o proyecto híbrido objeto del análisis y estructuración financiera
10.2. Diagnóstico del contexto sectorial, regulatorio, contractual, técnico y comercial del proyecto seleccionado
10.3. Identificación y priorización de riesgos de construcción, operación, demanda, regulación, tecnología y sostenibilidad asociados al activo
10.4. Diseño de la arquitectura contractual y societaria del proyecto con definición de SPV, contratos clave y asignación de riesgos
10.5. Desarrollo del modelo financiero con proyección de flujos, estructura de capital, sensibilidad y métricas de bancabilidad
10.6. Formulación de la estrategia de financiamiento con identificación de fuentes de deuda, equity, multilaterales y mecanismos complementarios
10.7. Integración de requisitos fiscales, ESG, permisos, mitigantes regulatorios y due diligence dentro de la solución propuesta
10.8. Evaluación de viabilidad financiera, resiliencia del proyecto y condiciones necesarias para alcanzar cierre financiero y operación sostenible
10.9. Redacción de la memoria técnica integral con justificación financiera, contractual, regulatoria, técnica y estratégica del proyecto desarrollado
10.10. Presentación y defensa del proyecto final con validación global de la propuesta de ingeniería de project finance de infraestructuras de movilidad y energía desarrollada